艾同学2022-04-12 20:57:08
艾同学请问原版书课后题T21中计算VaR的过程中，不是应该计算月波动率后再乘以YTM求得yield的波动，再乘以Duration嘛？本题没有乘以YTM（2.85%）
回答（1）
Nicholas2022-04-13 11:57:45
Nicholas同学，早上好。
目前我们看了下原版书的Example和课后的解法，是不用乘以YTM的，
1.根据给出的daily yield volatility计算月波动率，因为波动率是标准差形式，因此日期21也需要开根；
2.需要计算出在给定日波动率的情况下利率的变化，即99%置信度下利率变化还需要乘以2.33个标准差，由于这里是求解利率变化，自带百分号，最后计算出结果还需要除以100；
3.有了利率变动和修正久期，我们可以求解价格变化的金额，再乘以面值得到价格改变金额。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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