Johnny2022-04-13 00:53:50

同学你好。
26. Goal的改变源于以下情况：整体商业环境变动导致基金的组织架构发生改变，或者是个人情况变动需要调整风险偏好，这些因素会导致goal的改变。Belief是投资决策的指导思想，经济环境变动、资本市场预期变动、受托人或者投委会人员的变更，这些因素会导致belief变动，也就是本题情况。
28. 这题只需将Rf与图上的三个点相连即可得出正确选项，连线后斜率越大则代表其夏普比率越大，连线后能看出policy portfolio与Rf连线的斜率大于TAA与Rf连线的斜率，所以policy portfolio的夏普比率更大，C可以排除。由于TAA和policy portfolio都在有效前沿上，因此他们都是有效的投资组合，而当前组合处于前沿下方，所以不是有效的。由于corner portfolio都是处于有效前沿上，那么当前组合就不可能是corner portfolio，B选项可以直接排除。由于TAA的夏普比率低于policy portfolio，因此TAA即使是个有效组合，他可能仍然无法满足收益与风险要求，TAA的收益率虽然更高，但它是通过承担更大的风险所得到的，所以在风险方面可能无法满足要求。三个组合在有效前沿上都已经很清楚地标出来了。

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