艾同学2022-04-10 10:38:30
艾同学Full replication和Enhanced indexing两个方法，the most-efficient的方法是哪个呢？根据原版书课后题是后者。但是从有效的角度，应该是前者吧；congcost-effective的角度，应该是后者吧？
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Nicholas2022-04-11 12:17:33
Nicholas同学，早上好。
有效与否要看具体的场景，因为我们说的组合有效是说在风险一定的情况下回报最高，或者是回报一定的情况下风险最小。在投资组合中一般都是设定好既定的风险承受能力，或者是目标回报率要求，那么基于此判定是否有效。
另外既然是被动投资，那么一般的目标都是最小化跟踪误差，因此理论来讲完全复制的方法跟踪误差是最小的。
但是仍然需要在场景中判断，例如资金量是否足够多，指数成份流动性是否好等等，但是一般债券产品的流动性都是不太好的，因此这里就没有展开讨论，直接说跟踪误差最小的方式就是完全复制。如果从成本角度考虑，不一定是增强指数的方法更好，因为要雇佣对应的投资经理进行配置，投资经理的佣金也是需要考虑在内。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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按照课后题，the most-efficient 和 the most effective的方法都是Enhanced Indexing
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同学，下午好。
想问下有没有具体的题目参考，方便为同学解答问题，感谢。
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