Nicholas2022-04-11 13:12:26

同学，早上好。
我查阅了下勘误，没有这个Example的勘误，我计算了下，应该是正确的。
资产+调整=目标，因此一般来说资产和目标的MV是相同的，即这里的100M，50M是进入衍生品的名义本金；
之前的BPV是52990，这个可以通过MV*Duration计算得出，是正确的。加入衍生品之后的BPV是31390，这个也是对的，就是我们上述看到的3.139久期乘以对应的100M；
那么原本是52990BPV，代表利率变动1bps，债券价格变动多少，按照这个及算下来是利率上涨25bps，资产价值下降3124750。同样逻辑，按照31390计算出来资产下降是784750，两者差额为54000。因此这里的意思就是由于做了对冲，少亏损了54000。

努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~