Nicholas2022-04-11 13:47:31

同学，下午好。
如果题目中说明利差上升或者下降10%，那么是说基于原来基础上变化的；如果题目中说明利差改变多少bps，那么是按照这个bps当变化量来理解的。
Expected excess spread return的三项中，仅第一项需要考虑时间问题，如果是题目中表述瞬时的概念，应当在第一项考虑，第三项是不考虑时间因素的。就这个题而言，我个人修正了相关答案，请参考，
这里需要我们计算Expected excess return，提到利差瞬时变动，那么应该基于Spread0之上乘以0以体现时间因素。则A的超额利差回报为(-0.1%*7)-0.1%=-0.8%
BBB为-0.175%*6-0.75%=-1.8%
BB为-0.275%*5-2.5%=-3.875%

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