SDin2022-04-08 22:33:32
SDin课后题28题，由于题目中写了这个人是volatility-based strategy, 所以是不是该short USD option? 如果不限制是volatility-based strategy,就该直接long USDput赚钱吧？
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Chris Lan2022-04-11 16:00:58
Chris Lan同学你好
如果他把外汇当成一个单独的资产，为了获得alpha收益，在这种情况下，由于大部分期权都是到期没法行权的，因此他应该short option。无论是call还是put都是short。因为到期处于OTM，我做为空头是可以白赚一个期权费的。这样我的alpha就有了来源。
如果对于机构投资者，他们更关注于对冲汇率风险，所以他们担心的是外币资产下跌的，可以long DC/FC的put option。
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所以对于外汇问题，即使题目没有强调volatility based strategy，为了获取收益，即使是有预期某货币汇率贬值时，也该short call来赚期权费而非直接买一个put吗？
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同学你好
如果你对价格走向的观点，这说明你是在关注delta exposure。
这里只是说一般情况而言，我们应该short option，因为大多数期权是到期时候OTM，我们就可以赚期权费。但这里也说了通常是指net short position，也就是说我可能有多头，也可能有空头，但结合在一起，空头更多一些。。如果你对标的资产价格有强烈的观点，你觉得波动会上升，你就应该long option。策略是活的，怎么对我有利怎么来。
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