Shirley2022-04-07 21:39:34
Shirley老师，Rdc=(1+Rfc）*（1+Rfx）-1=Rfc+Rdc+Rdc*Rfc, 这里已经分别计算出Rfx和Rfc是5.5%和1.5%, 那Rdc*Rfc为什么不能直接相乘计算出来，即5.5%*1.5%=0.0825%，来自外汇部分的贡献=1.5%+0.0825%=1.5825%，这样计算哪里错了呢？
回答（1）
最佳
Chris Lan2022-04-08 14:54:55
Chris Lan同学你好
因为权重的构成不同。
这5.5%的回报中有来自USD的部分，但1.5%的外汇回报中，没有来自USD的部分。因为他是用USD计价的，所以USD资产没有汇率带来的回报。
你这样算就忽略了权重的不同，因此不能这样算的。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
没看懂呢，视频讲解里老师说计算交叉相就是用Rd*Rf, 而与外汇回报相关的两部分不就是Rfc和Rfc*Rfx吗？
- 追答
-
同学你好
如果你想用RDC=(1+RFC)(1+RFX)-1，这个公式，他隐含的默认假设就是所有的海外资产和所有的汇率都是100%权重。如果不是100%权生，那就要加权平均分别来计算，不能放在一起算。
比如说USD资产他在整体中的权重是50%，他会贡献RFC中的50%，但是他不会带来RFX的回报。因此你直接乘在起，比例就高了。因为USD资产没有RFX，也就不会带来交叉项的贡献。但你直接整体乘，就相当于USD资产是有贡献的。
所以当权重不是100%的时候，就要分别加权平均来计算。不能用上面所述的公式了。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片