张同学2022-04-06 23:25:53
老师好，Reading27，第43题，Hidden的fee是一条直线，Car的fee是一个反着的Z么？
回答（1）
最佳
开开2022-04-07 12:04:23
开开同学说的没错，但C的这种形式原版上认为就是像call，或两个call的结合（类似于衍生中学过的bull call spread）。Carpenter的minimum fee是base fee，它的payoff 相当于long了一个行权价为base fee的call，当业绩比较差时获得base fee。但因为Carpenter还有maximum fee，因此还相当于short了一个行权价比较高的call，当业绩高到使费率超过maximum fee时，费率仍然为maximum fee。
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