开开2022-04-06 21:00:52

同学你好，
Q1: 这题说Fund A和Fund B active share和持股数量都差不多，但Fund A实现的active risk是fund B的近3倍
1、sector bets是指押注于某些板块，那么基金在板块的配置权重方面就会显著偏离基准，导致比较大的active risk 。但这条说fund B maker sector bets是错的，因为Fund B的active risk是比较低。
2、投资者会根据基金的active share的程度去支付管理，active share高表明主动管理程度高，因此投资者愿意支付更高的管理费。但现在fund A和B的active share是一样的。因此fund A不太可能收更高的手续费。
3、Fund A 相对benchmark的收益的离散程度更高，意思就是指Rp-RB的波动性更高，这正是active risk的定义。所以这是对的。