曾同学2022-04-05 20:34:31
曾同学R25第11题，既然担心信息泄露，为什么可以选a
回答（1）
开开2022-04-05 20:48:09
开开A选项，直接在公开市场卖出时对的，因为可以在价格回到公允价值前捕捉一部分错误的定价带来的alpha。 很多同学看到文中有提到这笔订单占日均成交量的20%，同时基金经理担心现价订单会暴露自己的交易意图，因此认为A不合适。没错，如此大单在公开市场卖出确实会有较大的market impact，且会暴露行踪。但这笔交易核心的目的是在捕捉短期alpha而不是完成订单，如果在公开市场卖出，即使在价格回到公允价值之前订单不能全部完成，也算是竟可能多的捕捉了部分的alpha。但如果用另外两种方法，可能就完全无法获得alpha了，因此A还是最合适的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片