Jessie2018-06-21 23:28:29
Jessie书后补充题ss10R23第11题，既然要用condor，为啥完全没考虑5年和10年的债，为啥2年债等于MD of LT bond/pvbp of 2y bond
回答（1）
Irene2018-06-22 18:30:13
Irene同学你好。
这是duration neutral的condor就是这么构建的。
首先保证两边wings上short和long部分的money duration互相抵消。然后要保证两翼的敏感性相同，所以2年的money duration，等于30年的money duration。
DD30=PVBP30*value 30 = 1960*150
DD2 = PVBP2*value 2
value 2 = 1960*150/197
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