丹同学2022-04-03 21:54:43
丹同学Q24: 请问关于Risk Factor 提到“Inflation. Going long nominal Treasuries and short inflation-linked bonds isolates the inflation component.” 是要去除Inflation 这个risk factor 还是要干什么的？ Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 1 Behavioral Finance, Capital Market Expectations, and Asset Allocation CFA Institute This material may be protected by copyright.
回答（1）
Johnny2022-04-03 22:23:56
Johnny同学你好，并不是去除inflation，而是要单独提取出inflation这个风险因子，获取通胀因子的风险溢价。做多名义国债，做空通胀连接型债券，等于把诸如利率风险因子、信用风险因子等通过一多一空给对冲掉了，但是名义国债是包含通胀因子的，而通胀连接型债券不包含通胀因子，所以其他因子都被多空操作对冲了，而单独留下了一个通胀因子。
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