evan2022-04-03 14:58:16
evan计算的20天的yield volatility是1.5%*根号20，为啥还要处以100，yield的month sd不就应当是6.7%吗？然后当显著性=1%时，乘以2.33，就是偏离yield 均值3%的距离15.63%，因此当duration=12时，delta P/P = -12*15.63% = -1.875，这意味为VaR = 187.5millon，这是没意义的吧，因为我long的债券，最多就是亏100million呀？
回答（1）
Nicholas2022-04-04 14:47:20
Nicholas同学，下午好。
1.需要计算出在给定日波动率的情况下利率的变化，即99%置信度下利率变化还需要乘以2.33个标准差，由于这里是求解利率变化，自带百分号，最后计算出结果还需要除以100；
2.有了利率变动和修正久期，我们可以求解价格变化的金额，再乘以面值得到价格改变金额，及在利率变动下引起的金额变动。
这里是计算VaR，而不是最多会亏100M。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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