猫同学2022-03-31 22:47:08
猫同学第一图的公式里面，active share到底是第一部分还是第二部分啊？老师能再讲讲这道课后题吗？
回答（1）
开开2022-04-01 11:54:02
开开同学你好，active share指的是组合和基金在选股方面不同程度，因此它导致的active risk是属于第二部分的。
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同学，你是具体对其中哪个小问不理解呢？
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A C D都有点疑惑
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managerA C D ，即选项bcd
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同学你好，
1、我们发现A允许的的sector deviation 为零，但允许很高的active risk，那么这些active risk就都应该来自选股，从个股的集中度来看，该基金的个股持仓集中度也相对较高，符合concentrated stock picker的特点。
2、C的持股是分散的，允许显著的sector deviation，但active risk的目标是较低的，因此属于diversified multi-factor。因为因子层面和个股层面都比较分散，所以即使sector权重上显著偏离，但active risk不算高。
3、D最引入注目的就是它的sector deviation是最高的，且active risk也较高，这就符合sector rotator的特点。
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