江同学2022-03-30 11:52:46
江同学老师好 derivative 百题 case 1, question 3, floating leg of the swap 的 duration 为什么是 0.5 T to next payment date （.25) 而不是 一个 T (.5 对应着semi annual coupon payment)? 另外, fixed leg 的 duration 是否是 .75 T 想在确认一下 谢谢
回答（1）
开开2022-03-31 10:57:59
开开同学你好，0.5对应着付款频率是半年，那么浮动利率reset的频率也是半年。浮动利率在reset period之间是不变化的，在reset day久期就变成0了，假设每半年reset一次，在下一个reset day 之前久期是0.5，因此浮动利率债券的久期就是在0到0.5之间变化，假设平滑来看就是相加除以2，为0.25。fixed leg的duration题干中会给出来。
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