艾同学2022-03-28 21:23:51
艾同学请问PositiveButterfly是中期利率上涨，短期长期利率下跌，还是相反？这里图标中的表示与前边讲的内容相反。并且reading12中，讲义88页的内容，提到的内容跟图标中一致。烦请正确解释。
回答（1）
Nicholas2022-03-29 09:42:13
Nicholas同学，早上好。
正蝴蝶是中间下降，两边上升的，负蝴蝶反过来。
Butterfly spread= -( Short-term yield) +（2*Medium-term yield) -Long-term yield
如上公式，如果中间的利率更低（因为在收益率曲线图中是凹下来的），而两边加总的利率更高，将会使得计算出的Butterfly spread为负值。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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所以Positive Butterfly的Butterfly Spread是negative，Negative Butterfly的Butterfly Spread是positive的嘛？
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同学，早上好。
同学的理解是正确的。
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