丹同学2022-03-27 19:41:53
丹同学Q21: 您好， 我不大懂关于Structured credit strategy，关于经济预计变好， 为什么Default correlation is expected to increase? 而且为什么 Mezzanine tranche 的 value increase 大于senior tranche？
回答（1）
Nicholas2022-03-28 11:06:43
Nicholas同学，早上好。
违约相关性升高，买低层级获利；违约相关性变低，买高层级保底。
即违约相关性上升的时候，两种情况，高层级违约、低层级违约，或者是两者都不违约，那么在这种情况下，我们宁愿选择回报率更高的低层级债券；
违约相关性下降的时候，只可能是是高层级不违约，低层级违约，因此我们选择高层级债券以获取更高回报。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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