贝同学2022-03-26 09:52:43
贝同学老师课后题66页20题：期初hedge GBP 100000000, SEK/GBP=10.6875 Spot. 这个的意思本币是SEK, 害怕GBP贬值转换为SEK减少，所以锁定了100000000*10.6875=1068750000SEK. 后来GBP 本身降低了7000000， 那么需要hedge的GBP 减少，为什么还要买forward?
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开开2022-03-27 21:20:24
开开同学你好，本题问要rebalance SEK/GBP头寸，应该如何操作。本文主人公的本币是SEK，要对冲的是GBP资产的敞口，当前GBP资产的敞口由100M的GBP forward合约对冲（因为是对冲多头，所以是10M GBP forward空头）。文中说了：The maturity for the forward contract is December 1, which is still several months away. 因此这次rebalance并不是到期转仓，而是动态调整hedge头寸。现在因为GBP的资产下跌了 7million，相当于需要对冲的GBP多头敞口下降的了，就不需要那么多short forward敞口了，要减少这个short position，就要long GBP 7million forward.
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