贝同学2022-03-26 09:15:19
贝同学老师您好，课后题64页11题，USD的外汇贬值，USD 资产的收益率和USD 贬值同向，两者相乘，domestic-currency return应该下降？
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开开2022-03-27 21:42:08
开开同学你好，文中没提预期USD会变，因此我们假设RFX不变。同时也提到了RFC是不变的。只说RFC和RFX的相关性从0.5提升到0.8。RFC和RFX相关性提高并不直接影响对预期RFX的估计，因为预期回报率是期望（均值）的概念。假设有两组RFX的数据RFX1和RFX2，这两组收益率数据的均值相同，但可以拥有不同的波动性，从而和RFC数据的相关性也会不同(ρ = cov(1,2)/(σ1*σ2)。因此预期的RFX不变，预期的RFC也不变，因此预期的RDC也不会变。
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