珊同学2022-03-25 20:03:27
珊同学CME 金程PPT 115页，最后一点：为什么收益预期高3%对波动率影响是一样的？
回答（1）
Nicholas2022-03-26 10:28:32
Nicholas同学，早上好。
这里的意思是长期来看波动率保持在1%，但实际上是高于1%的，我们计算出是1.9849%。那么是忽略了shock的情况下，如果预期的波动是小于3%的，这个结果是一致的，因为会忽略这部分shock。
我们将公式变形为α和β组成的两个部分，会发现β的后半部分代表shock，如果不考虑这部分shock结果会发生变化。
长期来看，是不考虑这部分shock的，但是长期来看的波动率是高于题目给出的1%。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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