anina2022-03-25 16:06:33
aninaRatio of excess return to MCTR这个式子的含义是什么？分子是组合的超额收益，而分母是增加一单位某资产的权重所带来的总风险的增加量，如果是分子分母相除，不应该是增加的超额收益除以增加的总风险吗？分母用的是增加量而分子用的是绝对量，这好像逻辑不对吧？
回答（1）
Johnny2022-03-25 16:46:19
Johnny同学你好，这个式子的含义就是每单位的边际风险所带来的超额收益。如果某个资产每增加一单位的边际风险所带来的超额收益大于其他资产，那么就增加该资产的权重，直到所有资产的ratio of excess return to MCTR都相同为止。要是发现某个资产的ratio of excess return to MCTR小于其他资产，那么就要减持该资产。其原理和一级经济学中所学的边际成本和边际产出很类似。
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