Huajun Wu2022-03-24 23:10:42
Huajun Wu老师好，我想问一下最后几分钟那6个strategy的表格里面，为什么long put option on bond future 和 long bond put option是decrease convexity呢？不是long了put/call option都会增加convexity吗？谢谢
回答（1）
Nicholas2022-03-25 09:39:21
Nicholas同学，早上好。
对于long put option ，我们需要区分是否行权，具体看题目中的说明，
行权前，加入期权会在利率波动率更大时增加期权价值，那么整体组合的凸性是更大的；
行权后，对方行权使得需要在组合中卖出头寸，整体组合债券头寸减少，久期减少，凸性减少。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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