开开2022-03-25 16:53:14

同学你好，这个S公司它其实还是想借美元的，因为它要在美国开展业务需要美元。但是作为一个外国公司，直接借美元的成本高达LIBOR+100BP，太高了。现在它可以通过currency swap去借美元。它先借欧元，因为它是欧洲公司借欧元成本低（EURIBOR+60BP）,然后把借到欧元换给需要欧元的美国公司。而美国公司因为借美元便宜，所以他去借美元换给S。在这个swap中S公司支付美元利率，收欧元利息。这个swap是双方都支付季度的浮动利率，即美元利率为LIBOR，欧元利率为EURIBOR。又因为，swap的定价是-20 bp，swap的定价通常在非美元一端，这就意味着收欧元利息的一方要在EURIBOR的基础上少收20bp即实际利率为EURIBOR-20BP。

因此对于S公司来说，它实际借款的成本是：
+借欧元的EURIBOR+60BP
-收到的欧元利息EURIBOR-20BP
+支付的美元利息LIBOR
=LIBOR+60BP+20BP