kevin2022-03-24 22:35:19
kevin老师，您好，关于alternative investment中的 fixed income arbitrage 中的yield curve trade,能否解释下，具体这个策略是如何执行的？按照原版书的表述，是否为买入价格上升的债券，卖出价格下跌的债券？能否把思路解释下？
回答（1）
开开2022-03-25 10:01:29
开开同学你好，yield curve trade涉及到对不同期限的债券的交易。例如，投资者认为现在的利率曲线steep属于暂时的mispricing，未来都会mean-reverting，最终都会回归的到正常的形态。如果收益率曲线steep的情况，要回归正常，那么长端的收益率会相对短端下降。而收益率和价格是相反的，长端收益率下降对应债券价格上升，短端收益率上升对应债券价格下跌，因此long 长期，short 短期可以获利。
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