anina2022-03-23 22:24:18
anina老师，这个例题中spot exchange rate 和SMI指数之间的相关系数是0.6，这个相关系数给的做什么用的？
回答（1）
开开2022-03-24 10:56:07
开开同学你好，对于一个currency-hedging strategy，算hedge ratio的时候不仅要考虑汇率变动风险RFX，还要考虑外币资产（这里是SMI指数）价值的变动RFC。
因为RFC和RFX也可能有相关性，汇率变动也会使得RFC变化，因此即使对冲掉了RFX的变动，汇率变动还是会导致RFC变化，从而使得RDC发生变化。
这里告诉我们的0.6是为了说明RFC和RFX之间确实有较高的正相关性，因此用这种方法算hedge ratio是合适的，实际计算没有用到。
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