kevin2022-03-23 12:16:24
kevin老师，您好，请问下，permanet lose 应该用CVaR来衡量，这个知识点能否解释下如何理解？
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Nicholas2022-03-23 17:36:52
Nicholas同学，下午好。
我查了下原版书暂没有permanet lose的相关描述，烦请问下具体的前后文信息，方便为同学解答问题，感谢。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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老师您好，应该是在原版书alternative investment reading 20的example 7的第二问。
开开2022-03-24 09:55:37
开开同学你好，permanent loss of capital指的就是本金的损失，其实指的就是亏损。mean-CVaR optimization相比于普通的MVO，它的特点是在做最优化的时候加了一个约束条件，例如规定95%的CVAR小于等于20%，就是说概率分布最左边95%-100%里面的loss不能超过-20%。限制了在最坏的情况下出现损失的幅度。
它适合那些比较担心下行风险（downside risk）和尾部风险（left-tail risk），想避免出现大笔本金损失情况的投资者来使用。
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