贝同学2022-03-23 11:28:44
贝同学老师您好：课后题121页11题：short selling的leverage是最小的，equity-market neutral的leverage是最大的，为什么leverage 大的不是风险最大的？
回答（1）
最佳
开开2022-03-25 09:36:48
开开同学你好，EMN杠杆较高，是因为策略对冲了大部分市场风险，收益率和波动率都是很低的，需要通过杠杆来放大收益。即使加杠杆之后，绝对波动率也是不太高的。
Dedicated Short Selling and Short-Biased低杠杆，主要因为这两个策略是有负的beta敞口，本来波动率就挺高的了，不要再另加很多杠杆。
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