冉同学2022-03-22 15:00:56
冉同学利用利率互换调节久期；long固定利率，short浮动利率，增加了久期；单纯long固定利率不也是增加了久期，前者比后者成本高体现在前者需要大量支付本金去long固定利率bond吗?谢谢
回答（1）
Nicholas2022-03-22 17:15:10
Nicholas同学，早上好。
互换合约是互换利率，期初不用付出成本，那么相较于直接买入固定收益债券来讲成本要低，通过这种成本较低的方式可以模拟利率风险敞口。如果只是选择利率上涨获益的衍生品，例如Short bond futures，会降低组合久期，同时期货也需要出一定的保证金。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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