gslzm2022-03-22 03:12:58
gslzmR20课后题11这里为什么主要看CVAR不是VAR呢，如果一旦损失20%那就会立马trigger的吧？
回答（1）
最佳
开开2022-03-22 10:34:56
开开同学你好，这题让我们根据S的三个目标来选择最合适的基金。
其中一个目标是要最小化触发主要债权人loan covenant的可能性。而这个covenant它触发的条件是如果一年内的损失超过20%。我们说VaR是最小损失的概念，99%VaR体现是在99%的情况下收益率不会低于这个值，也就是最差的1%的情况下的最小损失是多少。但是它无法衡量在最差的1%下，损失到底会有多少。而99%的CVaR它衡量的是最差的1%部分的平均损失是多少，如果99%的CVaR大于-20%，那么大概率下是不会触发此covenant。
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