vivi_chu2022-03-21 14:52:06
vivi_chu关于Over-hedge和Under-hedge：当BPV(asset) > BPV(liability)时，预期利率上升，资产价值会下降，那么duration gap不是会缩窄吗？那么实际只要short比之前少的份数就可以对冲锁缩窄了的duration gap，应该是under-hedge。与冲刺笔记上册第123页内容逻辑相反，请老师纠正一下逻辑，谢谢！
回答（1）
Nicholas2022-03-21 17:06:23
Nicholas同学，下午好。
如果是资产的BPV大于负债的BPV，那么为了使两者更匹配，假设目标的对冲份数为100，在利率上升时为了使资产暴露在利率风险下的敞口更少、跌的更少，应该Over-hedge。那么负债的下降是更多的，而资产的下降是更少的，这个对投资者来讲是较好的。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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