Serena2022-03-21 00:53:46
Serena老师好，为什么这个说法错误？基金经理偏离index持仓，tracking error就会高，因为偏离所以才有超额收益，不是体现了基金经理的能力吗？
回答（1）
开开2022-03-21 16:04:16
开开同学你好，这几个基金都是复制指数的基金，他们最重要的任务是紧密的跟踪指数，而不是创造alpha。因此有较高的alpha可以理解为是运气，是偏离本职后意外获得的结果。
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老师好，那么说的话，如果基金经理的本职工作就是复制指数，那他就不应该有任何alpha对吧？excess return 和 tracking error 越低说明他的表现越好？
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对，评价纯指数复制的基金，最重要的指标就是tracking error低。
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