TonyJIAO2022-03-20 21:45:42
TonyJIAO老师好，R10的第18题有点不理解，【在做carry trade的时候，应该是借USD换成INR投一年再换回USD，就INR/USD来说先乘再除，除的话应该是值越小越好？也就是说INR升值是好事，能换回更多的USD，这么看来的话应该是INR/USD标价的Forward需要premium少一些更好？】这题看了其他同学问了之后的回答有个疑问，用利差这个来解释的话，F/S=(1+Rdc)/(1+Rfc)，在INR/USD标价下，是INR利率更高是好事，但如果给的是USD/INR标价的forward，是否是越低越好呢？
回答（1）
开开2022-03-21 12:19:29
开开同学你好，首先一般来说，新兴市场货币如果和USD构成货币对，那么远期合约的报价一般是USD为base currency的，即新兴市场货币/USD这种形式。
如果选项给了USD/INR这种形式，那么F/S = (1+Rusd)/(1+Rinr)≈Rusd-Rinr，则USD/INR discount越大越好。
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