贝同学2022-03-20 11:18:48
贝同学老师你好，烦请解释一下Z-spread的含义以及在什么情况下Z-spread会变大？烦请解释一下Z-DM，以及在什么情况下Z-DM会变大？
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Nicholas2022-03-20 16:32:16
Nicholas同学，下午好。
Z-Spread是公司债即期利率曲线和国债即期利率曲线的差额，那么当中间的差额扩大则利差会变大，例如基准利率更大或者公司债利率更大；
Z-Dm是浮动利率中参考利率远期利率曲线之上的利差，那么在总体利率不变的情况下，参考利率远期利率越小，则Z-Dm越大。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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老师你好，讲义上说Discount rate=Spot MRR+Z-DM,所以当总体利率不变时，即期利率越大小，Z-DM越大吧？老师为什么说是远期参考利率？
另外相对应的coupon rate=Future MRR+QM,为什么coupon 用future ,discount用spot？
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同学，早上好。
可以参考原版书关于这里的描述，如图。
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