Jessie2018-06-19 18:52:03
Jessiecontango 的commodity 的roll yield为什么为负？公式应该还是P end-P begining/P beginning嘛
回答（1）
金程教育Alfred2018-06-19 19:19:46
金程教育Alfred同学你好，roll yield叫滚动收益，比如我想对冲六个月的风险，但一般市场上的主力合约是一个月的，那我就必须先进入一个月的合约，等一个月后再进入下一个月的，重复六次，这个动作就叫roll。那么如果价格曲线是contango升水的，相当于我roll的成本就会越来越高，因此对我收益是一个抵减。如果价格曲线是贴水的，那成本就是越来越低，相当于是一个正收益。
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