陈同学2022-03-19 23:12:45
陈同学原版书课后题reading 14 第21题，答案一直没算出来，而且发现答案和讲义上一道例题不一致。
回答（1）
Nicholas2022-03-20 16:57:34
Nicholas同学，下午好。
VaR的计算在算出利率的变化率之后不用乘以YTM，按照原版书课后题的解法计算即可，我算了下答案是正确的，思路如下，供参考：
1.根据给出的daily yield volatility计算月波动率，因为波动率是标准差形式，因此日期21也需要开根；
2.需要计算出在给定日波动率的情况下利率的变化，即99%置信度下利率变化还需要乘以2.33个标准差，由于这里是求解利率变化，自带百分号，最后计算出结果还需要除以100；
3.有了利率变动和修正久期，我们可以求解价格变化的金额，再乘以面值得到价格改变金额。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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