吕同学2022-03-19 19:29:54
吕同学关于reading 11课后题的第11题，有两个问题。第一个是关于expected return中的currency gain or loss这里，在讲义中（Bob版P175）的example中，最后是通过R（DC）= （1+Rfc）*(1+Rfx)-1算进去的，但是课后题是直接加的，考试的时候以哪个为准？第二个是关于credit spread变化带来的expected return，可以直接跟benchmark YTM change加到一起带入0.28%进行计算吗？
回答（1）
Nicholas2022-03-19 20:12:16
Nicholas同学，下午好。
1. 有些题目在未改版之前外币的升贬值造成影响是直接相加减的，目前书中的计算方法都是采用复利相乘的方式，因此按照课堂讲述的计算即可；
2. 如果题目中给出利差的改变以及利差久期，我们可以根据两者计算利差导致的价格变化，这个可以直接加总在整体的回报率变化中，和我们计算基准利率导致债券价格变化是同样逻辑。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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