kevin2022-03-19 12:34:48
kevin老师您好，原版书课后题reading 10中的第17题，想请问下为何不选B，而是选C。我有两个疑问，题干中表述，韩国出口美国增多，意味着出口收美元增多，那么担心美元贬值，long put option of KRW/USD 应该也是可以避免美元贬值。而选项B中原版书答案中表述，考虑了资本流动的限制，但是在题干中并未找到相关表述？
回答（1）
开开2022-03-19 12:49:43
开开同学你好，美国出口增加，韩国出口减少，说明美国贸易情况变好，因此预期KRW相对美元贬值。而且，美国商品出口多，对美元需求大，也会推升美元升值，韩元的情况则相反。而且预计波动率上行，因此我们要买NDF，这样可以受益于美元升值。基于KRW/USD计价方式的put option 是看空USD的，因此不对。而short straddle是看空波动率的，而题干中说波动率增加，因此也不对。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片