Gloria Shi2022-03-17 22:47:14
Gloria Shi老师，请问fixed-income五因子分解中的roll yield和forward contract中的roll yield是类似的概念么，好像forward contract中的roll yield和rolldown return的表达式更相似
回答（1）
Nicholas2022-03-18 10:07:54
Nicholas同学，早上好。
均不是类似的概念，因为债券中的预期回报是集中在单个债券，也就是不改变持有本债券的情况下；而衍生品的Roll yield是指展仓收益，也就是在合约到期再进入一份新的合约时考虑之前价格和之后价格的Roll yield。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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