Joe2022-03-17 16:51:33
Joe请问R18原版书例题10第2题的答案最后一段，怎么理解？
回答（1）
开开2022-03-17 17:14:59
开开同学你好，这一段有点引申结合实际情况的意味。因为从题干是看不出这么多信息的。它说，因为这个long/short策略对冲掉了大多数的市场风险，那么它更可能是被一个long only的基金用来作位叠加（overlay）策略的，为的是获得alpha。这个long-short 基金为了增加收益很可能是加了杠杆的，它举了个例子说有些剔除市场因子之后的产品通常要加三倍杠杆才能获得10%的波动率（因为EMN基金对冲掉市场风险后的波动率很低，收益率也偏低，需要加较多杠杆）。而这种高杠杆的情况是很多投资者都无法接受的。所以说了一大堆就是为了说明此策略的一大缺点就是高杠杆。
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