猫同学2022-03-15 22:30:23
猫同学A的解析能再解释下不？ C中 Longer-dated options will have more absolute exposure to volatility levels (i.e., vega exposure) than shorter-dated options, and out-of-the-money options will typically trade at higher implied volatility levels than at-the-money options.是什么意思
回答（1）
开开2022-03-17 16:38:35
开开同学你好，因为VIX期货它的期限结构通常是倾斜向上的，即到期期限越长的VIX隐含的波动率越高。
波动率上升的环境下，OTM的call on VIX的implied volatilty相对ATM会上升更多，因为们预期波动率还会继续上行，买OTM call来对冲的会比较多，推升OTM call的价格。高价格的call带入BSM反解的隐含波动就是高的。
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