丹同学2022-03-13 17:33:21
丹同学在构建MVO时，为什么JCY老师说expected return 假设是1%？ MVO不是Risk budget tool吗？就是基于预计风险期情况下收益最高？
回答（1）
Johnny2022-03-13 18:12:39
Johnny同学你好，MVO是根据各资产大类的预期收益、标准差以及资产间的相关系数，通过效用方程来得出最优的投资组合，其理论依据是马科维茨的有效前沿。在所有预期收益率相同的投资组合中，标准差最低的那个就是有效组合；在所有标准差相同的投资组合中，预期收益率最高的那个就是有效组合，最终呈现出一个有效前沿，这个前沿上的组合都是最优的。Risk budegting使我们后面在学MCTR和ACTR的时候会提到的。
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