Joe2022-03-11 17:49:29
Joe老师，R14原版书例题32有以下疑问：1.答案依据什么得出新的一列expected loss数据？2.expected excess spread那一列数据是不是算错了？3.Rfc的收益只考虑了CDS价格变化，为什么没考虑coupon income？4.an iTraxx-Xover position that matches …的问题怎么没有回答？
回答（1）
Nicholas2022-03-11 18:09:26
Nicholas同学，下午好。
1. 应该加入条件是信用损失也会下降10%；
2. 这里的数据是计算错误的，协会暂时没有勘误，这里应该是(=1 + (4.25 × -1.00%))；
3. 收到或支付保费部分也应该算在整体的回报中一并计算；
4. 第四个问题不是很理解，烦请同学能不能具体表述下，方便为同学解答问题。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（5）
- 追问
-
2.老师，是不是还得考虑-0.9%
4.老师，我的问题是，对于例题问题部分的最后一行，感觉答案里没有回答呀
- 追问
-
老师，我目前的问题是第4问，3.3%+5.483%/2是什么意思？
- 追答
-
同学，早上好。
2. 这里应该是计算CDS Price，因此不考虑预期损失部分；
4. 因为题目说明calculate the expected excess return percentage assuming an equally weighted allocation to US corporate bonds and an iTraxx-Xover position that matches that of the US high-yield bond allocation.
那么就是美国公司债占1份，而iTraxx-Xover 是占美国公司债中高收益头寸的部分，因为表格中是两个投资级债券和两个高收益债券，因此就是iTraxx-Xover 占0.5份，也就是这里的公式，分别用各自的回报率加权计算整体回报率。
- 追问
-
老师，抛开例题本身。在美国市场，投资级债券的最低评级是Baa？投机级债券的最高评级是Ba。对吧？
- 追答
-
同学，晚上好。
同学的理解是正确的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片