Joe2022-03-10 19:39:51
Joe请问R14原版书例题19怎么理解？谢谢
回答（1）
Nicholas2022-03-11 09:21:12
Nicholas同学，早上好。
参数法计算的时候是假设正态分布，但是含有期权的组合可能不适合。例如含有看涨期权是在涨的时候获益，而在跌的时候损失一笔期权费，不符合正态分布。而历史模拟法可以根据过往的数据，即使含权组合也是可以，根据相关数据模拟出结果，并不受到是否含权的影响，因此是适合的。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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老师，是R14原版书例题19哦
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同学，早上好。
不好意思。
这里说明用资产互换来对冲利率风险，因为预期利率上涨，则降低整体的头寸。那么我们这里引入支付固定收浮动的互换来降低组合久期，另外我们需要在资产卖出部分按比例的结算对应互换，因为如果直接将所有的互换都结算，会导致剩余的资产暴露在利率风险下。
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