开开2022-03-09 10:08:36

同学你好，mean-CVaR可以考虑尾部风险，(MVO是在方差一定的情况下最大化收益，而mean-CVaR optimization是在CVAR一定的条件下最大化收益。相比于普通的MVO，它的特点是在做最优化的时候加了一个约束条件，例如规定95%的CVAR小于等于20%，就是说概率分布最左边5%里面的loss不能超过-20%，限制了在最坏的情况下出现损失的幅度。）它适合那些比较担心下行风险（downside risk）和尾部风险（left-tail risk），想避免出现大笔本金损失情况的投资者来使用。
VaR是一定概率下最小损失的概念，例如95%的VaR代表有5%的情况最小损失是VaR这没多，但他不会告诉我们，在最坏的5%的的情况中，如果突破VaR损失会有多大。而CVaR衡量的是尾部这部分超过VaR之后的平均损失会有多大。

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~