王同学2022-03-08 14:54:19
王同学老师好，针对于可转债套利的事情，一边是LONGCB一边是SHORTCS我想问下这个操作是拆分来看，比如先买入债然后转成股票然后卖掉股票最后获利，还是说同时进行操作，先买入CB同时借股卖掉CS，最后通过CB转化成CS后平仓。这个场景是什么样子的？
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开开2022-03-09 14:10:04
开开同学你好，这两个操作是同时进行的，如果基金经理认为目前可转债所含的看涨期权的价值被低估（即当前的implied volatility较低），想做多这个看涨期权，但又不想承担可转债具有的股票市场风险，就需要同时做多空转债并做空对应股票，hedge掉equity market risk。
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