陈同学2018-06-16 23:50:55
陈同学2016年Q2 D问题，在credit spread扩大的时候，bonds的price不是应该下降么？为何还要buy long forward contracts呢？
回答（1）
Irene2018-06-19 19:16:02
Irene同学你好。
这里用的是credit spread forward，不是债券的forward。
因为credit spread变宽，是损失。此时，要从credit spread当中获利，所以forward应该是long。long credit spread forward，相当于150（新利差）-100（合同规定利差），获利。
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谢谢您的回答，此处还是有些不解，既然是forward，那么就是未来以规定的spread交易，那利差扩大之后，还是以合同规定利差进行交易不是亏损么？抱歉还是没有区分credit spread forward和forward的区别
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同学你好。
long credit spread forward，相当于long一个玉米的forward，那么未来利息上涨，你可以以更低的约定的合同价格买。比如说未来市场上你以150买，现在你可以便宜一点，以100买，那么你就赚了钱了。
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