开开2022-03-06 13:23:47

同学你好，
这题让我们根据表2计算fund C的downside capture。
表2第一列是时间段，第二列是这个时间段内基金经理的收益率R(m)第三列是这个时间段内基准的收益率R(B)。
 然后我们来看一以下downside capture ratio的计算公式：
DC(m,B,t) = R(m,t)/R(B,t) if R(B,t) < 0
也就是说，区间t的DC为当R(B)为负时，R(m)/R(B)的值。
对于像本题这样的给出了多期的收益率的序列，我们如果要计算DC，那么首先我们要选出R(B)为负的区间。
本题为t=2、3、6的这3个区间。然后计算这3期R(m)和R(B)的几何平均数：
Geometric average R(m) =(1-2%)(1-4.1%)(1-3.3%)^(1/3)-1 = -3.14%
Geometric average R(B) = (1-3.5%)(1-3.8%)(1-4%) ^(1/3)-1= -3.77%
因此，DC为Geometric average R(m) /Geometric average R(B)=-3.14%/( -3.77%)=83.28%
所以这个题目第一个选项的数字应该有点问题的。
官网科目练习下的题目显示是对的