曾同学2022-03-05 12:31:52
曾同学Tribeca Case Scenario 衍生官网题的第1和第5题，第5题是不是答案也错了，应该是84%
回答（1）
开开2022-03-05 13:09:04
开开同学你好，先说第5题（应该是第4题，这个case只有4题哦），是的。答案应该改成有84%的降息25bp的概率。
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第1题，首先，这里条件上面应该是没写完整，应该改成: the fixed income assets have a modified duration of 7。否则，如果他写成the assets have a modified duration of 7，相当于已经告诉我们asset的duration是7了，是考虑了权益和固收资产结合起来的总的duration为7。
现在我们是要把plan的资产和负债的duration进行匹配，工具是利率换。
资产部分价值位100M。由60%的固收和40%的权益资产构成，其中固收资产duration是7，权益部分为0
资产部分现在整体的duraiton = 0.6*7+0.4*0 = 4.2
目标是要把资产的duration调成和liability的duration 一样，即target duration为12.
根据公司，swap的名义本金N = （DT-Dp）/DS*MVp = （12-4.2）/14*100 =55.71
选C
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难怪我读了半天，衍生好几道都是题目有问题，做的时候都错了，这样好容易怀疑自己哦
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瑕疵是有点多
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