gannbaru2022-03-04 17:34:02
gannbaru这题我理解卖出期权都是为了赚期权费。但是为啥说没有体现market view呢
回答（1）
开开2022-03-05 16:48:08
开开同学你好，采用option策略有两点目标，1、根据表三显示的对未来汇率的预期，提供汇率风险的对冲。2、降低对冲成本。
第二点是满足的，因为这两个策略都有两个option 空头头寸来增加期权费收入，降低了对冲成本。
strategy 1第一点没满足，对AUD汇率的下行保护只能允许BRL/AUD跌到2.1006，而表3显示预计AUD会跌到2.0355，因此该策略没有提供完全的保护。strategy 2是满足的，因为在这个策略下，CHF升值是收益的。其中short call的部分，因为行权价是2.5669，而预期CHF会涨到2.5642，此时short call既可以拿期权费，又不用行权。
策略的payoff可以参考下图
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