李同学2018-06-16 18:42:03
李同学手指的地方的疑问 1.modified duration 在五因子里用end 还是begining的？ 2.在讲immunization时候，说到资产的dispesion要比liability的dispesion要大。但在讲LDI时候，又讲convexity要越低越好。两个方面我觉得都可以理解。但老师提到说dispesion就可以理解为convexity。我觉得在这两个论述里，两者还是有一点区别，可以理解为前者（资产的dispesion要比liability的dispesion要大）是指分布，并不是指凸性？
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Irene2018-06-19 18:23:54
Irene同学你好。
1.modified duration 在五因子里用end 还是begining的？
要看需求的，如果是要求相比于原来的delta p，用原来的。
如果是用expected return，也有expected duration，这确实是原版书前后矛盾的地方。考试中，主要看，有没有强调expected这个问题。
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2. 但老师提到说dispesion就可以理解为convexity。我觉得在这两个论述里，两者还是有一点区别，可以理解为前者（资产的dispesion要比liability的dispesion要大）是指分布，并不是指凸性？
同学你好。是的是指分布。
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